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电气设备聚焦海外景气及供应链突破荐1股-(新闻)

2022-06-23 来源:庆阳机械信息网

报告要点周观点:聚焦海外景气及供应链突破海外车企配套正逐渐成为中游供应商“胜负手”,2019年海外车企供应链国产化加速趋势持续强化:1)近期海外车企无论是规划目标的上调及车企间的悄然合作均反映电动化趋势加速;2)国内补贴的大幅退坡加大行业短期盈利的不确定性,而进入海外供应链成为行业中长期格局判断的“锚”,近期设备环节的先导智能及电池环节的()、()等走势均受益于此。

光伏由于欧洲、及等地需求恢复,叠加新增产能释放短期已过,近期产业链价格下行后进一步调整空间有限,重点看好板块q2景气修复。

新能源汽车:车企合作悄然提速,产业趋势再度强化随着汽车产业日臻成熟,行业巨头与产业资本的布局思路日益清晰,无论是、、在三月下旬达成对电动化方向的共识,还是此前一汽、东风、阿里、腾讯等合资成立出行平台,均是电动化趋势加速的印证。本周我们再度观察到海外车企间的合作悄然提速,包括宝马、psa、fca、现代、等。同时国内在补贴退坡的背景下,也将加速向市场化切换,纯电动平台的新车型发布将强化供给端的驱动力;补贴集中大规模清算将解除相关车企的现金流压力。继续看好电动车板块,依然建议对板块进行配置。

风光储:产业链价格调整风险逐步释放,继续看好光伏板块本周光伏产业链价格小幅下行,我们认为行业短期风险已逐步释放,预计q2行业整体景气仍将维持向好趋势:1)需求端,预计海外需求仍将维持强势,国内q2需求大概率将高于q1;2)供给端,新增产能释放短期高峰已过,q2新增产能较少。我们认为板块担忧情绪与投资风险已逐步释放,后期有望重新向上。风电方面,本周板块有所调整,预计主要为部分原材料涨价带来的情绪波动。从基本面看,目前风电整体基本面仍维持强势,继续看好板块投资机会。

电力设备:宏观预期转暖,工控板块配置性价比提升3月制造业pmi在连续3个月低于临界点后重返扩张区间,升至50.5%。虽然受到春节因素一定扰动,但提升幅度仍超预期。电力设备行业中工控及元器件板块景气度与pmi等宏观指标高度相关。当前宏观预期开始转暖,我们认为以()及()为代表的工控优质企业的配置性价比正在提升。电方面,继续看好泛在建设带来的新一轮结构性电投资周期,维持推荐()。

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